贸易战对上游棉花的影响

巴西棉进口量大增

一旦中国对美棉进口加征25%关税，贸易流转向巴西、印度及澳大利亚，美棉进口量在中国进口棉份额中将大幅下降。2017/18年度中国棉花进口量137万吨，其中美棉进口量54万吨，占总进口量的39%；澳大利亚进口34万吨，占总进口的25%；印度进口16.5万吨，占总进口量的12%；巴西进口量8.8万吨，占总进口量的6%。

巴西棉正在取代美棉成为中国棉花进口的最大国家。受贸易战的影响，美棉的进口份额从17/18年度的39%迅速下降至13%，而巴西的份额从6%大幅上升至33%。

美棉出口向东南亚扩张

目前美棉主要的出口国有越南、中国、印尼和土耳其，出口份额分别为23.83%、16.24%、8.52%、7.99%，其中越南是美棉最大的出口市场。由于贸易战的原因，近期中国签约量大幅减少，毁约不断，预计美棉的出口将继续向越南、土耳其、巴基斯坦和印尼转移。

贸易战对纺织服装行业的影响

我国是全球最大的纺织品服装生产和出口国。据海关统计，2018年我国纺织品服装累计出口总额2767.31亿美元，其中纺织品累计出口额1190.98亿美元，服装累计出口额1576.33亿美元。2019年1-4月份我国纺织品服装累计出口总额757.64亿美元，同比减少3.86%。其中纺织品出口额366.72亿美元，同比增加0.91%；服装出口额390.92亿美元，同比减少8.63%。

如果贸易战继续升级，对我国纺织服装出口有直接的影响。我国纺织品服装出口国主要有欧盟、美国、日本、越南等，其中美国是中国我国纺织品及服装出口最大的国家，2018年占我国纺织服装出口总额的17.2%。

2000亿美元出口加税影响较小

2000亿美元中涉及棉花、针织钩织物、帽类、皮制品等，名单中涉及产品2018年出口美国的金额合计90亿美元，占中国出口美国纺织品服装的21.2%，占中国纺织品服装出口总额的3.3%。因此美国对中国2000亿美元出口商品加税25%，对国内纺织产业的影响不大，对棉花需求的影响大概在10万吨左右。

3000亿美元出口加税影响加大

如果对3000亿美元的中国出口商品征税，将覆盖所有出口美国的纺织品和服装，总额达到476亿美元，占中国纺织品服装出口总额的17%，对棉花的需求影响在100万吨左右，占我国棉花消费量的11.7%左右。因此如果对3000亿美元出口商品加税，纺织下游需求将继续走弱。

一旦对3000亿美元的中国出口商品加税，东南亚国家将逐步取代中国在美国纺织服装供应的份额。对于美国来说，中国是美国最大的纺织品四川省近日印发《工业产业扶贫专项2019年实施方案》，按照安排，全年计划投入3.1亿元用于支持88个贫困县工业产业发展。这些资金将主要用于推动贫困县工业园区发展、开展产品市场开拓行动、促进企业转型升级和开展贫困地区人才振兴工程等重点工作。首批确认的项目中，安排资金额度6万元~1000万元不等。

其中，26个纺服项目进入首批确认的项目：

◆广元舒之恒鞋业有限公司为成都制鞋产业企业配套生产出口日本马里奈女鞋项目。

◆广元龙祥纺织有限公司新建高速喷气织机项目。

◆源康毛绒玩具创意产业园建设项目。

◆四川银河地毯有限公司丝毯技艺培训。

◆仪陇馨凤源鞋业有限公司完善服务体系—厂房租赁补助项目。

◆南充银海丝绸有限公司参与丝纺服装产业链上下游企业作专业协作配套项目。

◆新丝路茧丝绸产业融合项目——环保、高效200吨生丝智能生产线建设。

◆四川润厚特种纤维有限公司屏山润厚六万锭包覆纱生产技改项目（即高性能纤维包覆深加工产品规模化项目）。

◆四川润厚特种纤维有限公司绿色工厂示范（省级）项目。

◆四川润厚特种纤维有限公司绿色设计产品示范（国家级）项目。

◆宜宾帛洋一期（4.9万锭）纱线生产项目。

◆宜宾天之华纺织科技有限公司年产50000吨多品种纤维混纺纱项目。

◆四川创宇特种纤维有限公司年产2万吨差别化纤维纱线纺织项目。

◆前锋园区轻纺孵化园标准厂房三期工程项目。

◆四川安泰茧丝绸集团有限公司缫丝生产线技改扩建项目。

◆广安市福辉鞋业有限公司为宁波卡克服饰有限公司和探路者控股集团股份有限公司天津销售分公司配套生产运动鞋项目。

◆广安市晓鸿服装有限公司为搜于特集团股份有限公司配套生产服装项目。

◆丝绸之路集团四川安泰科技有限公司年产50万米高档真丝绸面料生产线建设项目。

◆四川玉竹麻业有限公司苎麻高品质针织用纱研发项目。

◆渠县渠睿服饰有限公司服装生产流水线及配套设备建设项目。

◆渠县梦羽飞腾服饰织造有限公司改、扩建乡村扶贫服装生产车间建设项目。

◆万源市星华服装织造有限公司服装智能吊挂生产线建设项目。

◆四川省琳尔职业服饰有限公司高端服装生产线建设项目。

◆四川手绣前程刺绣工艺品有限公司国粹蜀绣培训项目。

◆平昌县雷基纳德服饰有限公司50万件针织服装生产线建设项目。

◆理塘县亚吉牦牛绒生产加工技术改造升级项目。服装的供应国，占美国纺织品服装进口份额的50%,占棉制纺织品服装份额的30%。美国棉质纺织品主要进口国包括印度、巴基斯坦、越南等，中美贸易战使得东南亚国家纺织行业出口有更大的竞争优势。

总结及展望

贸易战的影响包括原料端和下游纺织服装端贸易流向的改变。对于中国来说，巴西将挤占美棉的进口份额，成为我国的主要棉花供应国；由于中国的需求减少，美棉出口将向东南亚国家扩张。

2000亿关税的提高对国内棉花的影响较小，而涉及所有纺织品及服装的3000亿关税对国内纺织下游的冲击较大，对国内棉花需求的影响大概在100万吨左右。

在贸易战的影响下，巴西棉花出口较好，预计后期棉花产量仍将维持大幅增长。而美棉出口仍将维持弱势，在19/20年度美棉增产20%的预期下，加重了后期销售的压力。我国棉花需求端将继续走弱，而东南亚纺织行业将有更大的竞争力。