铜是一种重要的工业原料，广泛地应用于电子电气、建筑和汽车等行业。铜作为期货品种在国际上运行已经有一百多年的历史，早在1877年的伦敦金属交易所（LM E）就已形成。目前国际上从事铜期货交易的主要有伦敦金属交易所（LM E）、纽约商品交易所（COM EX）和上海期货交易所（SH FE）。伦敦期铜的报价是行业内最具权威性的报价。
　　国内铜期货交易始于1992年的上海期货交易所，十年来的实践证明，铜是迄今为止国内期货品种交易时间最长、发展最稳定、市场功能发挥最好的品种之一。国内铜期货交易未曾发生重大的风险，履约率100％，充分发挥了期货市场回避价格风险和发现价格的功能，得到有色行业和有关部门的肯定。上海期铜价格不仅成为国内生产、消费、流通企业进行现货销售、原料采购和贸易的基准价格，而且成为全球期铜定价体系中的重要一环。
　　在美元和黄金挂钩的布雷顿森林体系时代，铜价的波动是极小的，主要受到铜产业自身的供求影响。但是在尼克松总统宣告美元和黄金脱钩之后，铜价的波动开始异乎寻常。打开伦敦铜的长期走势图，从20世纪70年代至今，铜市场爆发了4次重大的牛市行情，平均时间间隔为7～8年。譬如1986～1989年的牛市行情，铜价从1300美元／吨暴涨到3400美元／吨，价格翻了260％。由此看来，如果没有期货市场的存在，如果企业没有通过期货市场进行套期保值交易，我们很难想象他们如何面对如此巨大的价格波动风险。
　　值得欣喜的是，十年来，上海铜期货交易吸引了国内广大有色行业生产商、加工商、贸易商和投资者的极大关注和积极参与。尤其值得一提的是，我们的有色企业对于套期保值在认识上有质的飞跃———套期保值交易并不是解决企业通过期货市场赚钱的问题，而是帮助企业锁定价格风险，解决实现企业目标利润的问题；套期保值交易可能产生的亏损，是企业经营的正常性亏损。例如作为上市公司的江西铜业，如果在年初公司预报中期实现每股收益0．05元，未来铜价是不确定的，那么他们如何能够实现目标收益呢？按照惯例，他们会根据生产和销售计划，核算成本后，锁定一个销售价格，按计划通过期货市场进行卖出套期保值交易，放弃未来铜价上涨可能产生的超额收益，这就是稳健、成熟的企业经营行为。
　　随着我国成功加入W TO，关税下调，市场进一步开放，我们的企业面临巨大的商机和挑战，如何回避价格风险是我们的企业急待解决的问题。同世界惯例接轨，我们将来会上市交易更多的期货品种，铜期货市场发展的现状是我国未来期货市场发展的缩影，当然我们仍将有很多的工作要做，任重而道远。(河南中期运作部经理 孙岩 )