所谓利率市场化，直观地来看，就是代表资金价格的利率主要由资金的市场供求决定，并在最大程度上减少利率形成过程中的管制因素。目前，不少人在研究市场化利率时，认为它是改善企业融资渠道的利好因素，甚至将解决中小企业融资难的问题寄托其上。然而笔者认为，现实与理论往往有差距，利率市场化的理论推断受到我国金融体制的影响从而可能发生变化。
    利率市场化理论起源于西方国家。利率市场化由于扩大了银行的产品价格制定权，为提升收益提供了可能。因此只有当提高资金价格带来的收益也无法平衡风险时，该项贷款申请会被拒绝。我国银行目前依然是国有独大，尽管在相关章程中盈利性仍然放在首位，但在现实中多数银行却是将安全性放在第一位。考核中绩效尽管重要，但安全性却决定着相关人员的命运。因而在贷款项目中，并不是考虑平衡风险而是避免风险，利率则往往是决定贷款之后的讨价还价了。两相对比，目前国内情况显然与理论前提存在差距，直接将这一西方理论的直接推断用到我国是存在缺陷的。所以，要将利率市场化视为“双刃剑”。作为银行“慎贷、惜贷”对象的纺织行业，尤其是其中比重很大的中小企业，可能利率市场化带来的不仅仅是机会，要有所准备。
    首先，利率市场化可能会降低资产质量优秀、规模较大的企业的融资成本，却很难改善众多中小企业的间接融资环境。相对于银行目前庞大的存差，纺织行业中优质的贷款客户比重不高。由于中国银行业金融产品和服务的创新能力弱，在利率完全市场化后，价格竞争将比现在更加激烈，贷款利率有可能下降，从而使大型企业降低融资成本。而纺织中小企业的特征———数量众多，市场竞争激烈，尤其是缺乏足够的抵押和担保———将会长期存在，并不会因为利率高低而发生变化，利率市场化改变的是融资业务收益率，因此中小企业间接融资的环境依然比较艰难。
    其次，利率市场化后，企业融资尤其是中小企业融资中银行资金的比重会降低。从总体上讲，利率市场化会改变资金运用扭曲的状况，带来企业融资结构的重要变化。由于资金供求关系不断变化导致利率水平的波动，银行发放中长期贷款的系统风险上升，盈利来源逐步向中间业务和表外业务转移，资产负债业务比重降低。因此，企业将越来越难以向银行贷到中长期资金，尤其是中小企业，由于抵御市场波动的能力更弱，盈利保障也不牢固，银行即使提高利率也不能获得保障。因而利率市场化后，银行资金在企业融资中的比重不可避免会降低。
    再次，利率市场化也会影响纺织企业在资本市场的融资。因为利率市场化后，利率提高是可能预期的情况，这样对于产业资本而言，利润率可能出现下降，而纺织企业本身状况是属于利润率比较稳定但平均水平并不高的行业，在这种情形下可能造成市场的利空预期，从而对纺织企业的资本市场融资造成一定影响。